Crash Course Economics（11-20）
P11 货币与金融
货币
货币主要有三个用途，分别是 交换媒介、 价值储藏 和 计价单位。纸币因为方便携带，耐持久，难伪造，所以通常被用作钱，但现今社会更多的钱都不在人们的口袋中，而是以电子的形式流通，存进银行的钱就是你的电子货币，可以进行线上交易。但也并非所有的电子货币都由银行发行，例如比特币，由于它不关联任何银行货币，就像商品一样可以被倒卖，所以比特币更像是一种投机资产。
是什么使得纸币值钱呢？一开始美元是跟黄金关联的，叫金本位，美国政府不能发行超过黄金储备量的美元，但后来取消了。事实上，货币也好，黄金也好，甚至贝壳也好，都是关乎信心两字的。经济学家 Milton Friedman 说「一片绿色纸片有价值，是因为每个人都认为它有价值」。正因为如此，无论是什么本位，都不会影响货币的价值和可靠性。
金融系统
要理解金融系统，首先要知道有两个人群，一个是借钱出去的人群，一个是向别人借钱的人群。金融系统就是一个机构、市场和合同的网络，把这两群人聚在一起。
有三种不同的金融系统，分别是 银行、债券市场 和 股票市场。
- 银行：银行是金融机构，我们可以存钱到银行，银行再把钱借给需要贷款的人，从中赚取利息差，相对来说收益较低但风险也低。
- 债券：债券是一种债务工具，相当于欠条，负债人有义务以一定利息还款，欠条可以转手。
- 股票：股票是资产工具，公司会卖股票，未来公司赚钱盈利了，其股票会增值，股东可以享受收益，或者把股票以更高的价格卖掉。通常股票市场的变化是经济基础真实或被感知到的变化的反应，例如消费者信心、失业率、GDP增长等。
P12 经济危机
危机
想买房的人通常会从银行借几十万元，作为回报，银行会得到一张纸条，叫 抵押贷款，银行可以保留或把这张纸条卖给第三方。如果将来你还不上钱了，获得这张纸条的人就可以获得你的房子。
通常情况下，抵押贷款很难取得，给信用不好或者工作不稳定的人提供贷款意味着对方违约的风险大，但是从2000年开始，有一些为了寻求低风险高回报的投资者，把大量的钱砸进了房地产市场。某些大型金融机构几乎买光了所有独立个体的抵押贷款，捆绑在一起，把这个资产池中的股票卖给投资者，投资者买的是一种由金融机构担保的叫做 住房抵押贷款支持证券 的东西。
由于投资者大量购买这种证券，金融机构就要想办法多制造这类证券，但是贷款买房的人就那么多，怎么办呢？于是，金融机构逐渐开始给信用相对差的人放宽贷款要求，让那些人也能贷款买房，于是他们就有了更多的抵押贷款和证券。从某些信用评级机构的历史数据看，抵押贷款是安全的投资，信用评级是最高，但是短时间内出现很多明显还不起钱的 次级抵押贷款，让这些投资变得越来越不安全。更甚的是，交易员开始卖风险更高的产品，叫 债务抵押证券。
随着这些钱大量地扔进房地产市场，房价开始不断上涨，而宽松的贷款条件更是使房价进一步升高。房价开始出现泡沫。直到很多人高杠杆上车后发现还不起房贷只能卖房，但是却发现没有人来买了！房子供给增加，需求下降，房价开始暴跌，一些人发现他们的抵押贷款比实际房价要高很多，于是不愿意还贷了，造成了更多的违约，又进一步拉低了房价。大型金融机构和借出人收不回钱，于是宣布破产，而投资人的钱也拿不回来了。
实际情况比这个还要更糟糕，资产、债务、风险的大网交织在一起，错综复杂。没有人知道这些金融机构的资产负债情况到底如何，这些不受监管的资产也太难计算。造成了金融市场的恐慌，交易和信用市场冻结，股票市场崩溃，造成了经济危机。
应对
2008年经济危机发生后，美联储介入，为银行提供了紧急贷款，为银行、汽车制造商、AIG和住房拥有者发起了救助计划。国会在2009年通过了大量刺激计划，注入8000亿美元进入经济体系，同时通过调整政府开支和减税，放缓消费、产出和就业率的下降。2010年国会通过了多德-弗兰克进攻改革方案，强制法律介入增加透明度，防止银行承担太多风险。
反思
回过头来看，引起2008年经济危机的一个关键因素是 激励不当，即政策效果与预期结果相反。例如抵押贷款经纪人借出更多的钱就能得到更多奖励，鼓励了他们制造高风险的贷款，最终损害了收益。一人选择冒更多风险，因为其他人承担着这个风险的代价，银行愿意借钱给次级借款人，因为他们可以把抵押贷款卖给其他人转移风险。“大到不能倒”就是这样一个道德风险的例子。银行如果知道自己会被政府救助，那他们就有制造风险或不明智赌博行为的动力。美联储前主席说，如果他们大到不能倒，那么他们确实太大了。
当经济危机来临，每个人都借了太多的钱，承担了太多的风险，而政府又太少监管，用莎士比亚的话来说，就是 “错不在命运，而在于我们”。
P13 经济崩溃
恶性通货膨胀
当一个国家的通货膨胀率过高，就进入了 恶性通货膨胀。恶性通货膨胀会侵蚀人们的财富，人们辛辛苦苦攒下来的钱，一夜之间变得一文不值。导致恶性通货膨胀的原因是政府试图通过印钞票来还债。企业产出已经达到极限，但政府继续增加货币供给，于是通货膨胀开始加速，人们预期到明天的物价会比今天更贵，于是尽可能地花钱，这带来了货币流通速度的提高，进一步地加速了通货膨胀。德国和津巴布韦在恶性通货膨胀发生后，一个是发行了新的货币，另一个是抛弃了自己国家的货币来解决这一问题。
衰退
真实GDP下降，并在长时间内持续下降，这称为 经济衰退。经济衰退带来了高失业率和物价下降，工人比工作多，产品比消费者想买的多，收入和物价都下降了。中央银行可以通过扩张性货币政策来加速经济，例如降低利率，鼓励大家贷款，促进消费。但是假设大家都还是期望物价进一步下降而暂时不消费，那么消费会下降，货币流通速度也会下降，进入恶性循环，这叫做 流动性陷阱。 持续的通货紧缩意味着借钱不是解决办法，尽管没有利息，未来还的钱会比现在的钱更有购买力，这会导致大家都不想借钱，不买房买车。结束大萧条的原因并非货币政策，而是二战期间政府巨大的开支。
滞涨
滞涨是指产出放缓、停止或停滞，同时物价在上涨。简单地说，经济停滞 + 通货膨胀 = 滞涨。1970年代美国经济开始进入滞涨时期，美联储试图通过增加货币供给和减少利率来解决问题，但并不奏效，因为生产力低和石油短缺，增加的货币供给除了带来通货膨胀并不能提高生产力和石油供应。人们预期到通货膨胀会加速，企业开始预计成本变高，于是裁员，导致经济衰退。直到80年代新的美联储主席 Paul Volcker 上任，他决定减少货币供给，大幅提高利率，这个决策带来了产出暴跌，失业率提高，但同时物价也停止上涨，人们的通货膨胀预期也开始消停，经济开始逐渐恢复。
启发
经济崩溃让我们意识到，政府决策很重要，但是人们对经济的预期，也很重要。如果大多数人害怕衰退，他们就会减少消费，那么真的就会引起经济衰退。因此带给决策者的一个思考是：制定经济政策时，需要考虑人们的期望，注重树立人们的信心！
P14 经济学派
经济学理论持续被证明、证伪和修正。但是，当这些理论错误的时候，数百万人会受到不利影响。经济学不是严格的科学，其目的是得出关于人类行为的结论，经济学理论反映了关于人性的不同的态度，而这些态度会随着时间改变。
现代经济学奠基人 Adam Smith 在他1776年的著作《国富论》中提出个人追求自身利益会造福社会的观点，西方从他的观点中发展出了自由市场 资本主义，支持私有财产和自由贸易。这套思想体系得到了英法美等国家的实践支持，称为 古典经济学，主要体现在《经济学原理》一书中，这本书总结归纳了一些如今我们还在使用的经济学概念，如 供给与需求、边际效益 等。 但是古典经济学没有解释为何大萧条会发生，应该如何解决，直到英国经济学家凯恩斯在1936年写的《就业、利息和货币通论》一书中，提出经济衰退时期政府有必要进行干预，采取货币政策、财政政策等来增加产出和降低失业，这种我们今天称之为 凯恩斯主义。然而凯恩斯主义也有无法解决的问题，例如通货膨胀同时产出停滞（滞涨），所以也有一些学派反对政府干预经济，例如奥地利学派，以及衍生出来的芝加哥学派和货币主义等。
而1848年马克思和恩格斯的《共产党宣言》和马克思的《资本论》则认为历史是由工人和资本家的矛盾书写的，他们提倡生产资料的集体所有制，即 共产主义。1922年正是在共产主义的指导下促成了苏联的建立。
还有一些国家追求一种政治和经济意识形态，叫 社会主义，这些经济体允许私有财产和市场，但重要行业和国民公共项目（如医保）还是由政府来控制。
如今的主流经济学，既吸收了包括货币主义的古典经济学，也融合了凯恩斯主义经济。虽然这些主义各有千秋，但是凯恩斯说“思想塑造历史的进程”，这话总是没错的。看上去，世界经济正在从资本主义和社会主义两端向中间融合。
P15 国际贸易
出口和进口
如果一个国家出口的商品价值大于进口的商品价值，我们就说这个国家拥有 贸易盈余（贸易顺差） ，否则叫 贸易赤字（贸易逆差） 。
美国是世界上最大的进口国，每年都要从世界各地（尤其是中国）进口大量的商品，同时美国也是世界第二大的出口国，主要销售高科技和知识相关的产品。但是，美国几乎不在本土生产服饰等基础制造业的东西，而是选择从国外进口，这是因为对于美国来说，进口比本地生产更便宜。事实上，自己制造所有的东西并没有意义，自由贸易降低了所有消费品的价格，这虽然会牺牲本地某些行业工人的利益，但是省下来的钱，消费者可以花费到其他地方上，总体而言还是起到积极作用的。
世界贸易组织（WTO）是旨在消除 贸易保护主义 的组织之一。贸易保护主义通常会对进口商品设置较高关税，或者限制进口商品的数量，不利于国际自由贸易。WTO的作用就是促成不同国家同意某些贸易条款，帮助搁置争议等，促进国际贸易。但 WTO 也被指责偏爱富有的国家，没有保护环境和工人等。
汇率
国家间的贸易，取决于对国家商品的需要、政治稳定 和 利率 等，但最重要的因素之一其实是 汇率。汇率就是一个国家的货币用来交换其他国家的货币时值多少钱。货币升值，进口外国商品就会更便宜，商品出口给其他国家就会更贵。大多数货币的汇率会根据供给和需求上下波动。例如美国如果需要从中国进口大量商品，他们需要换更多的人民币来买，这会增加人民币的需求，人民币就会升值，同时美元贬值。一个国家的中央银行通常通过购买或出售货币，来维持汇率在一个范围内。像中国每年向美国出口那么多商品，但是汇率仍然稳定的原因就是中国政府反过来购买美元，原因是中国希望对美国的出口保持便宜。
收支平衡表
每个国家都有一个会计报表叫做 收支平衡表，记录着所有的国际交易。表里有两个子账户，分别是 经常账户（current account） 和 金融账户（financial account），前者记录出售和购买的商品和服务，境外获得的投资收入和其他转让。理论上，美国向中国购买商品，对于中国来说，获得的钱只能用于购买美国的商品或者金融资产，这些交易记录在金融账户。商品的流动和货币的流动之所以要对称，是为了防止贸易赤字，所以国家必须出售资产来支付进口商品，这些就记录在金融账户里。
P16 全球化
贫困会带来很多问题，2015年联合国报告世界还有8.36亿人处于极度贫困中，但是比起很多年前其实已经好很多了。贫困人口的下降，很大一部分要归功于 全球化和贸易，自由贸易拉动了很多发展中国家的经济发展，我们能想到的一切东西，从鞋子、香蕉到创新和思想，都能够在全球的范围内流通。其中手机被经济学家称为是唯一最具变革能力的技术，因为手机不仅让人接入了银行和支付系统，还帮助他们获得教育和信息，一些农民通过手机了解他们生产的东西能卖的最好价格。经济学家称之为跳跃式的发展。
全球化贸易带来了新的机会的同时，它也有一些弊端，例如全球最贫困的10~20亿人口，不仅面临着饥饿和疾病，而且很难或无法参与到全球化当中来。
在全球化市场中，消费者在寻找最便宜的产品，而企业在寻找生产这些产品的原料和劳动力最便宜的地方，这导致的一个结果就是劳动密集型产品（例如鞋子）通常在工资最低、监管最薄弱的地方生产。这就导致发达国家原本高薪的工人可能面临失业，而发展中国家的工人虽然赚到了一点钱，但是却处在一个恶劣甚至危险的工作环境当中。例如孟加拉国的服装业，在美国人看来就是血汗工厂，但是孟加拉国特别需要有自己的服装业，因为这几乎是国家经济运转的唯一引擎。
反对全球化的人，把工作外包叫做剥削和压迫，因为发展中国家可能没有健全的法律来保护工人的利益，而支持全球化的人则认为让发展中国家参与到全球经济中来是在帮助他们经济增长。经济学上有一个观点是 让人们参与到经济当中可以改善他们的生活，一个成功的例子就是小额贷款。
穷人是世界上最厉害的企业家，他们每天都必须创新来谋求生存。他们之所以穷，是因为没有机会把自身的创造力转化为稳定的收入。 —— 孟加拉国教授 Yunns
P17 收入不平等
当我们在讨论收入不平等时，我们是在说新物质的分配不平等。人类每创造出来的100元财富，最富有的20%的人会拿走83元，而最贫穷的20%的人只拿到1美元。经济学家认为工业革命就像大爆炸一样，推动一些国家迈入了高收入的行列，而这种差距还会越来越大。工业革命在不同国家制造了大量的不平等，如今的全球化和国际贸易正在加速这个过程。虽然全球化帮助了穷人，但是给富人带来了更大的好处。所以我们能看到穷人过得稍微好了一点，但富人如今要比其他人富得多。
全球化和市场资本主义的胜利，提高了数十亿人的生活水平，同时把数十亿财富集中于少数人手上。 —— 哈佛经济学家 Richard Freeman
收入不平等的另一个原因是 技能偏向技术性变革。现代经济中出现的工作岗位更依赖于技术，于是受过教育的有技术的人工资上涨，其他人被甩在后头，导致收入鸿沟不断拉大。数据显示，美国本科毕业生的收入在过去的50年间一直上涨，但高中毕业生的收入，在通货膨胀校正后，却反而下降了。
我们可以用基尼指数来衡量收入差距，基尼指数 就是 收入分配绝对平等 和 实际分配 的差距大小。指数为0%代表完全平等，100%代表完全不平等。
收入不平等带来的问题就是虽然穷人和富人的收入都提高了，但是穷人的收入占比却减少了，导致贫富差距进一步扩大。研究表明，越是收入不平等的国家，就有越多存在的暴力、嗑药和犯人，收入不平等同样会稀释政治公平，因为富人可以左右政治，推动有利于富人的政策。
解决收入不平等的问题，一些人认为教育是缩小差距的关键，一些人认为要提高最低工资标准，一些人则觉得需要政府调整税收，向富人征收更多的税，当然，也包括修补某些富人逃税的法律漏洞。
P18 微观经济
微观经济学研究市场、消费者、企业和政府的决策，回答「我们应该雇佣多少工人」、「是否应该提高最低工资」这样的问题。微观经济学中最重要的一个概念是 边际分析，边际分析就是研究个体、企业和政府如何做决策，关心的是 额外收益 和 额外成本。举个例子，企业如果额外雇佣多一个员工，可能会给企业带来多少额外的收益，以及给企业带来多少额外的成本，如果收益大于成本，那么企业就应该雇佣这个员工。 如果一个公司的员工足够多，多到再多一个也区别不大时，我们就说这是 边际效益递减。
边际分析可以解释各种各样的人类行为，例如消费者行为和企业的价格策略。买一斤草莓会给消费者带来大量的额外效用，但是几乎没人愿意一次性买十斤二十斤，因为买太多也吃不掉，多买的草莓对消费者来说额外效用太低。所以当市场上的草莓供应多时，多生产一斤草莓的边际收益会远远小于边际成本，当市场上的草莓少时就反过来。市场一般会达到一个均衡点，即边际收益和边际成本相当。
当一件商品的供应量少但需求量大时，他的边际效用就会提高。但是要注意，需求不仅仅取决于消费者的品味和偏好，也同样取决于替代品的数量。当草莓涨价，消费者可以选择购买蓝莓，这就是 替代效应。草莓的替代效应很明显，价格提高，需求会明显变小。但是汽油的替代效应就不太明显，因为汽油的需求缺乏弹性，油价涨了或跌了，消费者该用多少油还是得加多少。所以我们会发现加油站很少搞促销，就是这个原因。
P19 市场
计划经济最大的问题在于效率低，首先是 生产效率，中央计划经济并不注重成本，而市场经济企业为了利润最大化会尽可能不浪费，第二是 配置效率，配置效率指的就是生产者生产的正好是消费者需要的东西，中央计划经济很难获得人们想要什么东西的反馈，所以它的配置效率比较低，而市场经济在这方面要敏感得多。
价格信号 让市场经济了解消费者的想法以及帮助我们有效利用资源。理论上，自由市场中生产者只有让消费者过得好，自己才能过得好。企业必须快速适应消费市场的变化，以及跟同行竞争保持商品的价格和质量，才能生存下来。当然，也不是说市场经济就总是好的，政府干预就总是不好的，大多数经济学家认为市场并不完美，它通常无法满足社会的需求。如公共教育。
价格系统有时候是不公平的，首先是存在 价格欺诈，就是说市场中的卖家故意抬高了食物、水等生活必需品的价格，这种手段榨干了消费者。所以政府往往会出台法律限制价格欺诈（当然也有经济学家认为不应该限制）。其次是 低于成本定价，或者叫掠夺性定价，就是说企业以短期的亏本为代价，以低于成本的价格售卖产品，目的是获得市场，驱逐竞争者（此处应该联想到某多多）。
资本主义侧重于价格，而不是公平，但是企业无法强制你购买他们的商品，他们必须想办法赢得你的钱，所以如果你看到一家企业贪婪、污染环境、压榨员工，那么就别买他们的东西。一个基于社会的市场，仍然拥有共同的社会目标，这个目标不仅仅来自于政府，也来自于你我。
P20 价格控制
政府设定价格的行为叫做 价格控制，价格控制包括 价格上限 和 价格下限。大多数经济学家认为价格控制是适得其反，不应该使用，一个例子是设置生活用品的价格上限，短期内消费者买东西是便宜了，但是长远看，生产者赚不到钱，选择停工减产，就会造成物资短缺，引起混乱。另一个例子是房租，政府对房租设置价格上限会降低租房的数量和质量，因为房东没什么钱赚，就不愿意去维护公寓了。而反过来对商品设置价格下限呢？此时消费者会选择购买替代品，东西卖不出去，那也不行。不过，有一个例外，那就是设置最低工资。
有人说，不设置粮食价格下限，会导致粮食价格太低，最终没人愿意生产。事实上，政府在粮食问题上并不使用价格下限，而是使用 农业补贴。补贴就是政府为了实现特定的公共目标给企业或个人的成本抵消。但也不是所有人都支持农业补贴，一方面发达国家的农民并不贫穷，他们的收入很高，另一方面农民如果长期从政府获得收入保障，就没有动力去创新和改进生产方式。
总的来说，市场通常是有效的，它能帮助我们决定应该生产的数量和高效利用资源，不需要过多干预，但是，市场有时候会失灵，这时候才需要政府干预。