消耗性爆发：股票在周线图上出现连续 2 ~ 3 周的迅速狂飙，或者在日线图上连续 8 ~ 10 天中有 7 ~ 8 天强势上扬，且当周的高低价差比数月来的任何一周都要大，这通常是涨势即将衰竭的消耗性信号，应果断卖出。
消耗性缺口：在长期大幅上涨的高位，股价突然大幅向上跳空开盘，这代表最后的狂热买盘涌入，往往预示着顶部到来。
铁轨信号：在周线图上，连续两周成交量极其巨大，但第二周的股价完全对冲掉了第一周的涨幅，两周的周线图就像两根平行的铁轨。这表明尽管成交量极其庞大，但股价已无法推进，主力机构正趁高大量派发。
股票分拆后大涨 25% ~ 50%：如果某只已经大幅高企的股票宣布进行股票分拆，并在分拆后 1 ~ 2 周内再次暴涨 25% ~ 50%，股价通常会在此时触顶。
向上突破上轨道线：连接过去 4 ~ 5 个月中的 3 个股价最高点绘制轨道线，当股价向上强行突破这条上轨道线时，代表过分延伸，是绝佳的获利卖出点。
脱离 200 天移动平均线过远: 当股价超出其 200 天移动平均线 70% ~ 100% 时，意味着股价已被严重拉抬，存在极高的均线回归与破位风险。

缩量上涨：股价虽然创出新高，但成交量却较此前明显萎缩，说明大资金机构对继续推高该股已失去兴趣。
收盘价接近当日最低价（向下“箭头”）：连续数天收盘价都位于当天波动范围的低点，全天涨幅在收盘前被彻底抹平，说明抛压沉重。
第三或第四阶段价格形态（后期形态失败）：当股票从第三或第四阶段形态（形态通常过于宽松、不规则、呈狭窄V型或无柄）突破创出新高时卖出，第四阶段形态突破的失败率高达 80%。
连续下跌天数增加：上涨趋势健康时通常是“涨四天跌两三天”，若变为“跌四五天、紧接着仅涨两三天”，代表供给已占据主导。
季度收益增长率连续两个季度大幅下滑：当公司的当季 EPS 增幅连续两个季度比此前明显缩水（下降超过 2/3）时，应果断清仓。
市场极度乐观与媒体过度宣扬：当大众和媒体都在极度兴奋地讨论该股时，意味着所有潜在买家都已经买入，市场上已没有后续资金来继续推高股价。

一旦股票破位跌破支撑区域，必须果断弱势卖出离场。

一旦获利超过 20%，立即将止损线由 7% ~ 8% 上调到保本。绝对不能允许任何涨幅曾经达到或接近 20% 的股票最终产生亏损。

对于领军股，只要股价没有触及 7% ~ 8% 的绝对止损底线，就应当给予它足够的耐心。
对于真正的超级领军股，在它大涨后第一次回调触及或稍微跌破 10 周移动平均线（跌幅在 10% ~2 0% 之间的短期正常调整）时，先不急于卖出，应尝试耐心持有。
在熊市中，获利目标应降至 15%，止损底线收紧至 3%

第12章资产配置策略问题

多元化程度越高，对单一领域的理解就越浅。在惨烈的熊市中，广泛的多元化根本无法保护资产。

金字塔跟进加仓（Pyramiding）：只有在初始买入的股票出现显著上涨（如比成本高出 2% ~ 3% ，且在合理形态上出现新的买入点）时，才可跟进加仓
加仓节奏：每次加仓的数量必须逐次递减（金字塔型），确保平均持仓成本不会被过分拉高
及时止损：一旦股票表现不如预期，必须迅速卖出止损，把资金集中到表现最亮眼的强势股上

盈利的大牛股可以持有 3 个月、6 个月甚至 1 ~ 3 年，亏损的错误股票生命周期必须极短（几周到 3 个月）